미국 주식 투자 | S&P500 투자자를 찾아라! 미국 주식과 미국채, 전 세계 주식(미국 제외) 등의 사이클에 대하여

미국 주식과 미국 채권 비교


미국 주식과 채권 비교


이 그림은 미국 주식시장과 미국 채권시장의 수익률 차이를 나타낸 것이다.

전체적으로 보면 교과서적으로 주식이 채권보다 높은 수익률을 기록하고 있음을 알 수 있다.

특히 1980년대 후반부터 2000년까지,

주식의 수익률이 채권을 크게 상회하는 것을 볼 수 있습니다.

반면, IT 버블 이후와 리먼 쇼크 이후에는 채권 수익률이 더 높았던 시기도 있었다.



미국 주식과 미국을 제외한 세계 주식 비교


미국 주식과 세계 주식 비교


미국 주식과 미국을 제외한 국제 주식의 수익률 비교입니다.

90년대와 2010년 이후 미국 주식시장의 성과가 더 좋았음을 알 수 있습니다.

반면 1980년대와 2000년 이후 10년간은 미국을 제외한 주식시장이 더 좋은 성과를 낸 것을 알 수 있습니다.

미국 주식에 집중 투자하고 있는 분들은 이런 기간을 어떻게 할 것인지 지금부터 고민해 볼 필요가 있다.

10년이라는 기간은 결코 짧지 않다.

미국 이외의 주식시장이 상승한 '이후'에 투자하는 것은,

즉, 최근 수익률을 쫓아 고점 매수하는 것은 그다지 현명하다고 할 수 없습니다.



미국 대형주와 소형주 비교


대형주와 소형주 비교


1985년부터 2000년경까지 미국 대형주가 소형주보다 높은 수익률을 기록했음을 알 수 있다.

반면, 1985년 이전과 IT 버블 이후에는 소형주 수익률이 높은 시기가 이어졌다.

이 그래프 이후 2015년 이후부터는 다시 대형주 수익률이 소형주 수익률을 상회하고 있다.



소형주 효과에 대해 (추가적인 내용)


소형주 효과(사이즈팩터)에 대해 보충 설명을 드립니다.

미국 주식시장에서 소형주가 매년 매년 대형주보다 수익률이 높은 것은 아니라는 점에 유의해야 한다.

소형주가 좋은 시기에 대형주를 크게 앞지르고, 그 결과(저축)가 소형주 효과의 원천이 된다.

특히, 이 검증 기간 이전인 1975~1983년 소형주는 연평균 35.3%의 수익률을 기록해 9년간 누적 수익률이 1400%를 넘어섰다.

같은 기간 대형주는 15.7%였다.

이 9년을 제외하면 대형주 수익률과 크게 다르지 않다.



요약


'미국 주식'이나 'S&P500'은 매우 훌륭한 투자 대상이라고 생각합니다.

하지만 '항상 높은 수익을 남긴다', '항상 다른 자산을 능가한다'는 것은 아닙니다.

미국 주식에도 사이클이 존재합니다.


특히 10년, 20년 등 장기적으로 투자를 지속하고자 하는 분들은 이런 사이클의 변화를 아마 최소 2~3번은 경험하게 될 것입니다.


따라서 최근 몇 년간의 최근 시장의 인상이나 자신의 경험뿐만 아니라,

과거에 어떤 사건과 사이클이 있었는지를 배우고, 이를 바탕으로

변화에 취약하지 않도록 자산을 적절히 배분하고 앞으로의 변화에 대비하는 것이 중요하다고 생각합니다.